Полный гид по выбору облигаций для частных инвесторов

Не все риски можно минимизировать, выбрав облигации подходящего вида. Чтобы уменьшить такой риск, внимательно выбирайте посредника и набирайтесь опыта торговли на фондовом рынке. С 1 января 2021 года налогообложение распространяется на все виды доходов, полученных с облигаций, включая дисконт и купонный доход. Ставка для резидентов — 13%, для нерезидентов — 30%. При этом действуют вычеты и льготы в сегменте ИИС. По облигациям доходность выше, чем по вкладам — при работе с вкладами банки делают отчисления в АСВ, а также выполняют различные нормативы по резервированию средств.

В конце срока обращения облигации инвестор получает номинал облигации — ему возвращается вложенная сумма и проценты (купоны). Существуют и бессрочные выпуски облигаций — когда срок погашения бумаг не установлен, а получить деньги можно только продав облигации другому участнику рынка. С учетом открывшихся перспектив, я рекомендую обратить внимание на «окно возможностей» долгового рынка. В этой статье я расскажу, как правильно выбрать облигации в свой портфель, чтобы обогнать доходность по самому лучшему депозиту. «Риск дефолта присутствует у любого эмитента, просто где-то он выше, где-то ниже. Чем более рискованный портфель формируется, тем выше должна быть диверсификация.

Так как облигации долговой инструмент они также следуют за ключевой ставкой, плюс премия за риск. Переменный купон (Флоатер) — плавающий купон имеет определённые показатели, от которых зависит размер купона на ближайшие минимум полгода. Например, это может быть инфляция, ключевая ставка ЦБ, ипотечная ставка и прочее.

Это происходит, когда на рынке капитала сформируются три условия, значительно повышающие доходность облигаций. Если деньги размещаются на более длительное время, срочность облигаций будет зависеть от рыночной ситуации. Так, цены более длинных займов гораздо сильнее реагируют на изменение уровня доходности на рынке, а значит, в периоды роста ставок лучше ориентироваться на относительно короткие займы. как выбирать облигации И наоборот, в периоды снижения общего уровня доходности на рынке лучше вкладывать в длинные выпуски — это поможет заработать не только на купоне, но и на росте котировок этих бумаг. При покупке дисконтных облигаций инвестор получает доход на разнице между ценой покупки и номинальной стоимостью таких бондов. Ставка купона, выраженная в процентном соотношении к номинальной стоимости бумаги.

Характеристики облигаций

Инвестору не обязательно держать облигацию до погашения или до выплаты очередного купона. Владелец долговой ценной бумаги может по своему усмотрению в любой день выставить ее на продажу, не дожидаясь выплаты купонов и получить причитающиеся ему проценты за каждый день владения облигацией. Еврооблигации обладают всеми свойствами обычных облигаций, но торгуются в валюте — долларах или евро. Российским инвесторам доступны в основном бумаги российского происхождения, торгуемые на Московской бирже.

Оферта – обязательство эмитента погасить в дату оферты свои облигации, а инвестор соответственно имеет право либо подать бумаги к погашению, либо оставить их до следующей даты оферты или же до погашения. После первой выплаты номинала размер купона уменьшается вдвое, так как тело самой облигации теперь составляет остаточные 500 рублей. Другая облигация крупного эмитента из числа «голубых фишек» РЖД 1Р-14R торговалась по цене 105,7%, цена с НКД 1056,64 руб. Общая доходность облигации к погашению 59,05%. Облигация одноименного российского ритейлера Магнит2Р03 на момент написания статьи торговалась по цене 95,17% от номинала, стоимость с НКД 965,49 руб.

Облигации с офертой имеют переменную ставку купона. Ее размер может быть изменен в дату очередной оферты по решению эмитента. Чтобы снизить долговую нагрузку, эмитент может пересмотреть размер купона, причем не просто незначительно уменьшить его, а сократить глобально. С этим уже инвестор ничего не сможет сделать, если решил оставить данную облигацию в своём портфеле.

Доллар рубль

22 июля 2022 года ЦБ принял решение понизить ключевую ставку до 8% годовых. «После резкого скачка в начале весны инфляция стала замедляться, что позволяет центральному банку снижать ключевую ставку, чтобы за счет смягчения финансовых условий помогать экономике. Постоянный – это когда ставка купонных выплат имеет одинаковое значение на протяжении всего срока обращения бумаги.

• Все это помогает погрузиться в тему инвестирования любому независимо от уровня подготовки, возможностей по времени, ресурсов и так далее.
• Открытие счета доверительного управления клиентом и использование представленных стратегий управления сопровождается заполнением им анкеты определения индивидуального инвестиционного профиля.
• Всё вышесказанное и приводят меня к тем выводам, которые я сделал.
• На вторичном рынке цена облигации может изменяться как в большую, так и в меньшую сторону.
• Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты.

Акции — это долевые ценные бумаги, соответственно, они удостоверяют право инвестора на долю компании и ее прибыли в виде дивидендов. Владелец акций может голосовать при принятии решений в компании. Основной риск инвестора заключается в том, что компания разориться и перестанет платить деньги. Больше всего это касается тех, кто покупает ВДО. В случае прохождения процедуры банкротства все имущество компании будет распродано и преимущество в получении вырученных с продажи денег имеют кредиторы (владельцы облигаций). Имущества компании может не хватить чтобы покрыть все долги, а значит инвестор может вернуть не все деньги или и вовсе не вернуть.

Ставка ЦБ задает тон многим показателям в экономике. Если Центробанк понижает ставку, то цена облигации растет. При росте стоимости облигаций их доходность снижается.

Начинающему инвестору

«Нужно четко понимать, на какой срок размещаются средства, какой уровень риска инвестор готов на себя принять», — отмечает эксперт. Облигации могут выкупаться заемщиком частично и постепенно — это называется амортизация. Облигации с амортизацией предполагают, что должник начнет выплачивать не только купоны, но и основной долг раньше срока погашения. Например, амортизационные выплаты устанавливаются с той же периодичностью, что и купоны, и всего их девять.

Номинал облигации выплачивается инвестору по заранее обозначенному графику обычно в даты выплаты купона. Корпоративные бумаги составляют 54% от доли долговых ценных бумаг. В качестве эмитентов выступают организации разных размеров и разных форм собственности. Эмитенты выпускают корпоративные облигации для привлечения дополнительных средств на масштабирование и развитие своего бизнеса. По доходности этот класс облигаций самый привлекательный для инвестора, но при этом тут могут быть как надежные, так и рискованные бумаги. Для оценки качества бумаги смотрим именно на эмитента, того, кто отвечает по долговым выпускам.

Чем облигации лучше акций

В данной статье я покажу, как выбрать облигации правильно и удовлетворить всем выше перечисленным целям. Для этой стратегии широкая диверсификация (инвестиции во множество бумаг), как правило, не требуется. Однако мы рекомендуем выбрать облигации, по крайней мере, пяти различных эмитентов, особенно при выборе бумаг с относительно низким кредитным качеством и показателем качества эмитента. Если вы ищете облигации с очень высокой доходностью(и бОльшим риском), вам следует тщательно отобрать не менее 8 бумаг наиболее качественных эмитентов с низким кредитным рейтингом. Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций.

Как выбрать облигации для покупки в текущих условиях

Например, Русгидро сделала объявление за 13 дней до выкупа. Теперь вы понимаете, почему стратегия «куплю десятилетние бонды и продам через год-два» может дать сбой. Если ставки неожиданно вырастут, десятилетние облигации упадут в цене — и вы окажетесь заперты в активе. Придется ждать либо снижения ставок, либо погашения бумаги.

Рейтинг облигаций

Муниципальные облигации, как правило, отличаются большей, чем федеральные, доходностью и низким (а то и нулевым) объемом торгов. Такие облигации покупают с расчетом держать их до самого погашения. Объем рынка региональных и муниципальных облигаций, исходя из реально размещенных объемов эмиссий, составляет ₽1,066 трлн, только муниципальных — ₽20 млрд (согласно данным Мосбиржи на 17 декабря). Номинальную стоимость облигации и обещанный доход эмитент должен выплатить по закону. Но на облигации, так же как и на другие ценные бумаги, не распространяется государственная система страхования.

После ввода параметров отобразятся все облигации, которые подходят. Заявки на первичное размещение также отображаются на этих сайтах. Если стоимость облигации меняется, то и доходность меняется, но инвестор “фиксирует” доходность в момент покупки. Если после покупки стоимость облигации растёт или падает это уже не влияет на доходность. В торговом терминале показывается эффективная доходность облигации, т.е. Какую доходность получит инвестор, реинвестируя купоны в инструменты с похожей доходностью.

Author: Dan Blystone